YCIH Green High における資本配分の傾向

株価分析

大幅に成長する可能性のあるビジネスを見つけるのは簡単ではありませんが、いくつかの主要な財務指標に注目すれば可能です。 とりわけ、2 つのことを見ていきたいと思います。 第一に、使用資本利益率 (ROCE) の増加、第二に、企業の使用資本量の拡大です。 これは基本的に、企業が継続的に再投資できる収益性の高い取り組みを行っていることを意味し、これが複利機の特性です。 しかし、数字をざっと見たところ、私たちはそうは思わないYCIH グリーン高性能コンクリート(HKG:1847) は今後マルチバガーになる可能性を秘めていますが、その理由を考えてみましょう。

よくわからない場合のために説明すると、ROCE は、企業が事業に投資した資本に対してどれだけの税引前利益を (パーセンテージで) 獲得しているかを評価するための指標です。 YCIH グリーン高性能コンクリートのこの指標を計算するには、次の式を使用します。

使用資本利益率 = 利息および税引前利益 (EBIT) ÷ (総資産 - 流動負債)

0.039 = 5,500万カナダドル ÷ (48億カナダドル - 34億カナダドル) (2022年12月までの過去12か月に基づく)。

それで、YCIH グリーン高性能コンクリートの ROCE は 3.9% です。業界平均の 4.0% と一致していますが、それ自体では依然として低いリターンです。

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過去は未来を表すものではありませんが、企業が歴史的にどのような業績を上げてきたかを知ることは役立つ場合があります。そのため、上にこのグラフを作成しました。 YCIH Green High-Performance Concrete の過去をさらに詳しく調べることに興味がある場合は、これをチェックしてください無料過去の収益、収益、キャッシュフローのグラフ。

表面的には、YCIH Green High-Performance Concrete における ROCE の傾向は自信を呼び起こしません。 約5年前には資本収益率は33％でしたが、それ以降は3.9％に低下しました。 収益が減少している一方で、ビジネスがより多くの資本を投入していることを考えると、これは少し懸念すべきことです。 この状況が続くと、成長のために再投資しようとしているものの、実際には売上が伸びずに市場シェアを失っている企業が見られるかもしれません。

余談ですが、YCIH Green High-Performance Concrete の流動負債は依然として総資産の 71% とかなり高額です。 当社は基本的にサプライヤーやその他の短期債権者にかなり大きく依存して事業を運営しているため、これはある程度のリスクを引き起こす可能性があります。 理想的には、これが減少することは、リスクを伴う義務が減少することを意味するため、これが減少することを望んでいます。

YCIH Green High-Performance Concrete については、より多くの資本が事業に投入されているにもかかわらず、その資本収益率と売上高の両方が低下しているため、私たちは少し懸念しています。 過去3年間に株式を保有してきた長期株主は投資額が46％下落したことを経験しているため、市場もこうした傾向を好まない可能性があるようだ。 これらの分野ではあまり良くない基本的な傾向があるため、他の分野に目を向けることを検討します。

YCIH グリーン高性能コンクリートにはいくつかのリスクがあることに私たちは気づきました4つの警告サイン(そして、2 つの懸念事項) について知っておくべきだと思います。

YCIH Green High-Performance Concrete は最高の利益を得ているわけではありませんが、これをチェックしてください。無料堅実なバランスシートを持ち、高い株主資本利益率を上げている企業のリスト。

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